Pregunta: Una institución financiera ha celebrado un swap de tipos de interés con la empresa X. Según los términos del swap, recibe el 10% anual y paga la tasa LIBOR a seis meses sobre un capital de 10 millones de dólares durante cinco años. Los pagos se realizan cada seis meses. Supongamos que la empresa X incumple en la sexta fecha de pago (final del año 3) cuando

Una institución financiera ha celebrado un swap de tipos de interés con la empresa X. Según los términos del swap, recibe el 10% anual y paga la tasa LIBOR a seis meses sobre un capital de 10 millones de dólares durante cinco años. Los pagos se realizan cada seis meses. Supongamos que la empresa X incumple en la sexta fecha de pago (final del año 3) cuando la tasa de interés LIBOR/swap (con capitalización semestral) es del 8% anual para todos los vencimientos. ¿Cuál es la pérdida para la institución financiera? Supongamos que la LIBOR a seis meses fue del 9% anual a mitad del año 3. Utilice el descuento LIBOR

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