Pregunta: Supongamos que el tipo de interés sin riesgo es del 9% anual con capitalización continua y que la rentabilidad de los dividendos de un índice bursátil varía a lo largo del año. En febrero, mayo, agosto y noviembre se pagan dividendos a un tipo del 5% anual. En otros meses, los dividendos se pagan a una tasa del 2% anual. Supongamos que el valor del índice el

Supongamos que el tipo de interés sin riesgo es del 9% anual con capitalización continua y que la rentabilidad de los dividendos de un índice bursátil varía a lo largo del año. En febrero, mayo, agosto y noviembre se pagan dividendos a un tipo del 5% anual. En otros meses, los dividendos se pagan a una tasa del 2% anual. Supongamos que el valor del índice el 31 de julio es de 1.300. ¿Cuál es el precio de los futuros para un contrato con entrega el 31 de diciembre del mismo año? (Sugerencia: Encuentre la tasa de dividendos creando una media ponderada con los rendimientos. Por ejemplo: ¿Cuántos meses pagó el dividendo el 5% y cuántos meses pagó el inversor la otra cantidad?)