Pregunta: Problema 2Supongamos que el rendimiento al vencimiento de un bono cupón cero a un año es del 8%. El rendimientoal vencimiento de un bono cupón cero a dos años es del 10%. Responde las siguientes preguntas (utilizacapitalización anual):2.a) ¿La estructura temporal de tasas de interés es ascendente o descendente? ¿Por qué?2.b) Según la Hipótesis de las

Problema $2$

Supongamos que el rendimiento al vencimiento de un bono cup$ó$n cero a un a$ñ$o es del $8\%.$ El rendimiento

al vencimiento de un bono cup$ó$n cero a dos a$ñ$os es del $10\%.$ Responde las siguientes preguntas $($utiliza

capitalizaci$ó$n anual$)$:

$2.$a$)¿$La estructura temporal de tasas de inter$é$s es ascendente o descendente? $¿$Por qu$é?$

$2.$b$)$ Seg$ú$n la Hip$ó$tesis de las Expectativas, $¿$cu$á$l es la tasa esperada de un a$ñ$o en el mercado dentro de

un a$ñ$o$,E[r_{1,1}]?$

$2.$c$)$ Considera a un inversor de un a$ñ$o neutral al riesgo que espera que el rendimiento al vencimiento de

un bono a un a$ñ$o sea igual a $r_{1,1}=6\%$ el pr$ó$ximo a$ñ$o$.¿$Deber$í$a este inversor comprar un bono cup$ó$n cero

a un a$ñ$o $o$ a dos a$ñ$os en $t=0?$

$2.$d$)$ Si todos los inversores se comportan como el inversor en $($c$),¿$qu$é$ suceder$á$ con la estructura temporal

de equilibrio seg$ú$n la Hip$ó$tesis de las Expectativas? Supongamos, por ejemplo, que $r_{0,1}$ se mantiene igual.

$¿$Cu$á$l ser$á$ el valor de equilibrio de $r_{0,2}?¿$Ser$á$ la estructura temporal ascendente o descendente?