Pregunta: Lea el Caso Enron y responda las preguntas que siguen. Kenneth Lay, ex presidente y director ejecutivo (CEO) de Enron Corp., afirmó ser un líder moral y ético y exhortó a los funcionarios y empleados de Enron a ser muy éticos en sus decisiones y acciones. Además, el Código de Ética de Enron especificaba que “Un empleado no se comportará de manera que,

Lea el Caso Enron y responda las preguntas que siguen.

Kenneth Lay, ex presidente y director ejecutivo (CEO) de Enron Corp., afirmó ser un líder moral y ético y exhortó a los funcionarios y empleados de Enron a ser muy éticos en sus decisiones y acciones. Además, el Código de Ética de Enron especificaba que “Un empleado no se comportará de manera que, directa o indirectamente, vaya en detrimento de los mejores intereses de la Compañía o de una manera que le brinde al empleado una ganancia financiera derivada por separado como consecuencia directa de su relación laboral con la Compañía”. El código de ética de Enron se basaba en los valores de respeto, integridad, comunicación y excelencia. Dado este código de conducta y el compromiso declarado de Ken Lay con la ética empresarial, uno se pregunta cómo Enron pudo colapsar tan dramáticamente. La respuesta a esta pregunta parece estar enraizada en una combinación del fracaso del liderazgo superior, una cultura corporativa que apoyó el comportamiento poco ético y la complicidad de la comunidad de banca de inversión.

El fracaso de la alta dirección de Enron fue evidente en las actividades de Andrew Fastow, Jeff Skilling y Ken Lay, quienes enfrentaron múltiples cargos de actividad delictiva con respecto a sus decisiones y acciones en Enron. Incluidos entre estos cargos penales estaban el lavado de dinero, el fraude electrónico, el fraude de valores, la conspiración, hacer declaraciones falsas en informes financieros y el tráfico de información privilegiada. Algunas de las actividades que dieron lugar a estos cargos penales fueron: (a) ocultar el grado de participación de Enron en el comercio para respaldar una alta valoración de mercado de las acciones de Enron; (b) establecer y operar transacciones con partes relacionadas, denominadas sociedades LJM, para hacer negocios con Enron; (c) eximir a Fastow del código de ética de la empresa con respecto a las sociedades privadas que estableció; y (d) encubrir la naturaleza y el alcance de los problemas de Enron a través de prácticas contables engañosas y desinformación deliberada.

Se ha descrito que Enron tiene una cultura de arrogancia que llevó a las personas a creer que podían manejar riesgos cada vez mayores sin encontrar ningún peligro. “El mensaje tácito de Enron fue, 'Haz los números, haz los números, haz los números ¾ si robas, si haces trampa, simplemente no te atrapen. Si lo haces, ruega por una segunda oportunidad y la tendrás. La cultura de arrogancia de Enron se puede caracterizar por un énfasis en la descentralización con controles financieros y operativos inadecuados, un proceso de evaluación del desempeño de los empleados muy riguroso y amenazador, y un plan de compensación que alentaba a las personas a inflar el valor de los contratos y a utilizar una contabilidad no estándar. practicas

“Uno de los aspectos más sórdidos del escándalo de Enron es la complicidad de tantas firmas de Wall Street de gran prestigio” al permitir el fraude de Enron y al ser socios en él. Esta complicidad ocurrió principalmente a través del uso de prepagos y transacciones con partes relacionadas . Los prepagos ocurrieron cuando Enron registró préstamos como flujo de efectivo operativo y regularmente aseguró nuevos prepagos para pagar los existentes, así como para respaldar inversiones en rápida expansión en nuevos negocios. Andrew Fastow utilizó las transacciones con partes relacionadas para vender un activo de bajo rendimiento a los banqueros de inversión, generalmente al final de un trimestre, y luego y luego para que los banqueros lo vendieran a la compañía con una ganancia una vez que el trimestre había terminado y el “ganancias” habían sido registradas.” Tales transacciones eran básicamente humo y espejos, lo que reflejaba una relación entre las sociedades y los bancos en la que “Enron prácticamente podía obtener ganancias de la nada”.

Un seguimiento de los principales funcionarios de Enron habla del encubrimiento y falso testimonio que pagaron a su código de ética y valores anunciados. Un gran jurado acusó formalmente a Lay el 7 de julio de 2004 de 11 cargos de fraude de valores y cargos relacionados. Fue declarado culpable de 10 cargos en su contra el 25 de mayo de 2006. Un juez desestimó el último cargo ya que cada cargo conllevaba una sentencia máxima de prisión de 5 a 10 años. Si no hubiera muerto de un infarto el 5 de julio de 2006, podría haber cumplido entre 20 y 30 años de prisión. Skilling aún cumple una sentencia de prisión de más de 24 años, después de que fue declarado culpable de 19 cargos: “un cargo de conspiración para cometer fraude de valores y fraude electrónico, 12 cargos de fraude de valores, cinco cargos de hacer declaraciones falsas a contadores y un cargo de abuso de información privilegiada”. Recientemente, se cuestionó si sería liberado temporalmente o no después del intento de suicidio de su hijo. Fastow fue sentenciado por conspiración para cometer fraude de valores y sentenciado de 10 a 6 años después de testificar contra Ken Lay, Jeff Skilling y otros. Su fecha de estreno está prevista para diciembre de 2011.

¿Qué condujo al eventual colapso de Enron bajo Lay and Skilling?

¿Cómo socavó la alta dirección de Enron los valores fundamentales del Código de Ética de Enron ?

En retrospectiva: dadas las creencias operativas de Kenneth Lay y Jeff Skilling y el Código de Ética de Enron, ¿qué expectativas con respecto a las decisiones y acciones éticas deberían haber tenido razonablemente los empleados de Enron?

¿Cómo promovió la cultura corporativa de Enron decisiones y acciones no éticas?

¿Cómo contribuyó la comunidad de la banca de inversión al colapso ético de Enron?

Si hubiera estado vigente la ley Sarbanes-Oxley, ¿cree que se habría producido la debacle de Enron? Explicar.

¿Podría ocurrir otro Enron ahora? ¿Por qué o por qué no? Explicar.