Pregunta: Hart Venture Capital (HVC) se especializa en proporcionar capital de riesgo para el desarrollo de software y aplicaciones de Internet. Actualmente, HVC tiene dos oportunidades de inversión: (1) Security Systems, una empresa que necesita capital adicional para desarrollar un paquete de software de seguridad de Internet, y (2) Market Analysis, una empresa de

Hart Venture Capital (HVC) se especializa en proporcionar capital de riesgo para el desarrollo de software y aplicaciones de Internet. Actualmente, HVC tiene dos oportunidades de inversión: (1) Security Systems, una empresa que necesita capital adicional para desarrollar un paquete de software de seguridad de Internet, y (2) Market Analysis, una empresa de investigación de mercado que necesita capital adicional para desarrollar un paquete de software para realizar encuestas de satisfacción. A cambio de acciones de Security Systems, la empresa solicitó a HVC que proporcione $600 000 en el año 1, $600 000 en el año 2 y $250 000 en el año 3. A cambio de acciones de Market Analysis, la empresa solicitó a HVC que proporcione $500 000 en el año 1, $350 000 en el año 2 y $400 000 en el año 3. Sin embargo, debido a otras inversiones, están dispuestos a comprometer como máximo $800 000 para ambos proyectos en el primer año, como máximo $700 000 en el segundo año y $500 000 en el tercero.

El equipo de análisis financiero de HVC revisó ambos proyectos y recomendó que el objetivo de la empresa sea maximizar el valor presente neto de la inversión total en Sistemas de Seguridad y Análisis de Mercado. El valor actual neto tiene en cuenta el valor estimado de las existencias al final del período de tres años, así como las salidas de capital que son necesarias durante cada uno de los tres años. Con una tasa de rendimiento del 8 %, el equipo de análisis financiero de HVC estima que el 100 % de la financiación de los sistemas de seguridad tiene un valor actual neto de $1 800 000, y el 100 % del análisis de mercado tiene un valor actual neto de $1 600 000.

HVC tiene la opción de financiar cualquier porcentaje de los proyectos de Sistemas de Seguridad y Análisis de Mercado.

a) ¿Cuál es el porcentaje recomendado de cada proyecto que debe financiar HVC y el valor actual neto de la inversión total?

b) ¿Qué plan de asignación de capital para Sistemas de Seguridad y Análisis de Mercado para el próximo período de tres años y la inversión total de HVC cada año recomendaría?

c) ¿Qué efecto, si lo hubiera, tendría la voluntad de HVC de comprometer $100,000 adicionales durante el primer año sobre el porcentaje recomendado de cada proyecto que HVC debería financiar?

d) ¿Cómo sería el plan de asignación de capital si se dispusiera de $100 000 adicionales?