Pregunta: Está iniciando un negocio que construye sistemas de tratamiento de agua potable para el mundo en desarrollo. Ha estimado que el capital de trabajo inicial es de $285 000. También planea comprar equipo de ensamblaje por $734,000. El equipo se depreciará utilizando la clase de propiedad MACRS 3. Para respaldar estos costos iniciales, se tomaron prestados

Está iniciando un negocio que construye sistemas de tratamiento de agua potable para el mundo en desarrollo. Ha estimado que el capital de trabajo inicial es de $285 000. También planea comprar equipo de ensamblaje por $734,000. El equipo se depreciará utilizando la clase de propiedad MACRS 3. Para respaldar estos costos iniciales, se tomaron prestados $900,000 por un período de préstamo de cinco años a una tasa de interés nominal del 6% (compuesto trimestralmente). Usará su propio dinero para los costos iniciales restantes . Los pagos del préstamo se realizan en cuotas anuales .

Planea reemplazar el equipo de ensamblaje a mediados del año cuatro y se espera que el valor de rescate sea de $340,000. Se espera que el nuevo equipo (MACRS 3) cueste $850,000.

Suponga una tasa de inflación del 3% anual para todos los ingresos, capital de trabajo y gastos. Se espera que los ingresos brutos para el primer año sean de $2,500,000. Los siguientes costos ocurrirán en el primer año y continuarán en los años subsiguientes.

Desarrolle un estado de ingresos operativos y de flujo de efectivo de 5 años para este negocio. Suponga que se aplica la estructura del impuesto corporativo y que todas las ganancias o pérdidas de capital utilizan la tasa del 15%. Suponga también que el negocio continuará más allá del plan de 5 años (sin venta de equipos al final del año cinco, etc.).

Calcule el equivalente anual para el flujo de caja de 5 años. TREMA = 15%.