Pregunta: En un intento de “calcular el tiempo del mercado”, un analista financiero estudia los retornos trimestrales de una acción. Utiliza el modelo y = β 0 + β 1 d 1 + β 2 d 2 + β 3 d 3 + ɛ donde y es el retorno trimestral de una acción, d 1 es una variable ficticia que es igual a 1 si es el primer trimestre y 0 en

En un intento de “calcular el tiempo del mercado”, un analista financiero estudia los retornos trimestrales de una acción. Utiliza el modelo y = β ₀ + β ₁ d ₁ + β ₂ d ₂ + β ₃ d ₃ + ɛ donde y es el retorno trimestral de una acción, d ₁ es una variable ficticia que es igual a 1 si es el primer trimestre y 0 en caso contrario, d ₂ es una variable ficticia que es igual a 1 si es el segundo trimestre y 0 en caso contrario, y d ₃ es una variable ficticia que es igual a 1 si es el tercer trimestre y 0 en caso contrario. La siguiente tabla muestra una parte de los resultados de la regresión.

a-1. Dado que hay cuatro trimestres en un año, ¿por qué el analista no incluye una cuarta variable ficticia en su modelo?

• La inclusión de d ₄ causaría una multicolinealidad perfecta.

• La inclusión de d ₄ causaría un cambio en la varianza.

• La inclusión de d ₄ provocaría residuos correlacionados.

• La inclusión de d ₄ haría que d ₁ fuera significativo.

a-2. ¿Cuál es la categoría de referencia?

• Primer trimestre

• Segundo trimestre

• Tercer trimestre

• Cuarto trimestre

b-1. Con un nivel de significación del 10%, ¿son significativas individualmente las variables ficticias?

• No, ya que el valor p relevante es mayor que 0,10.

• Sí, ya que el valor p relevante es mayor que 0,10.

• No, ya que el valor p relevante es menor que 0,10.

• Sí, ya que el valor p relevante es menor que 0,10.

b-2. ¿El analista es capaz de obtener mayores rentabilidades dependiendo del trimestre?

• Sí

• No

c. Reformule el modelo para determinar si el rendimiento trimestral es mayor en el primer trimestre que en el segundo, teniendo en cuenta todos los trimestres. (Puede seleccionar más de una respuesta).

• y = β ₀ + β ₁ d ₁ + β ₂ d ₂ + β ₄ d ₄ + ε ¿correcto o incorrecto?
• y = β ₀ + β ₁ d ₁ + β ₃ d ₃ + β ₄ d ₄ + ε ¿correcto o incorrecto?
• y = β ₀ + β ₁ d ₁ + β ₂ d ₂ + β ₃ d ₃ + ε ¿correcto o incorrecto?
• y = β ₀ + β ₂ d ₂ + β ₃ d ₃ + β ₄ d ₄ + ε ¿correcto o incorrecto?