Pregunta: El escándalo de Tongaat Hulett levanta más banderas rojas sobre la gobernanza en la Sudáfrica corporativa Tongaat Hulett es una empresa agrícola y de procesamiento agrícola, que se centra en las materias primas complementarias de la caña de azúcar. Tiene una estructura de Consejo unitaria, que se compone de nueve consejeros no ejecutivos y dos ejecutivos,

El escándalo de Tongaat Hulett levanta más banderas rojas sobre la gobernanza en la Sudáfrica corporativa Tongaat Hulett es una empresa agrícola y de procesamiento agrícola, que se centra en las materias primas complementarias de la caña de azúcar. Tiene una estructura de Consejo unitaria, que se compone de nueve consejeros no ejecutivos y dos ejecutivos, provenientes de un amplio espectro de la comunidad empresarial. Los directores poseen una amplia gama de habilidades, conocimientos, diversidad y experiencia, y aportan un juicio independiente a las deliberaciones y decisiones de la Junta, sin que ningún individuo o grupo tenga poderes ilimitados para tomar decisiones. Cuando el productor de azúcar Tongaat Hulett presentó su estado financiero para el año que finalizó en marzo de 2018, la empresa soltó la perorata habitual sobre la calidad de los resultados informados: “Los estados financieros resumidos consolidados para el año que finalizó el 31 de marzo de 2018 se prepararon de conformidad con el JSE Limited Listings Requisitos para informes provisionales, los conceptos marco y los requisitos de medición y reconocimiento de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), las Guías de Información Financiera de SAICA emitidas por el Comité de Prácticas Contables, los Pronunciamientos de Información Financiera emitidos por el Consejo de Normas de Información Financiera y, como mínimo, contiene la información requerida por la Norma Internacional de Contabilidad 34: Informes Financieros Intermedios y los requisitos de la Ley de Sociedades de Sudáfrica.” Casi nadie se molesta en leer esas secciones, que son básicamente como una garantía de calidad, en los informes financieros. Pero hay mucho contenido en esto si uno se toma la molestia de analizarlo. Por un lado, las declaraciones, se nos dice, cumplen con los requisitos de JSE para resultados "provisionales". Y aquí hay mucho más galimatías que suena impresionante. Se invocan las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) al igual que las pautas nacionales de información. La Ley de Sociedades de Sudáfrica también recibe una mención de honor. Por lo tanto, los inversores tienen la seguridad de que los números se han procesado correctamente y todo está en orden. Tongaat también señaló que: "Estos estados financieros consolidados resumidos, que se han derivado de los estados financieros consolidados auditados para el año que finalizó el 31 de marzo de 2018 y con los que son consistentes en todos los aspectos importantes, han sido auditados por Deloitte & Touche". Así que aquí hay otra garantía de calidad. Una de las grandes firmas globales de auditoría ha revisado los libros. No hay necesidad de preocuparse amigos, y también se pagará un dividendo. Entonces sucedió algo curioso la semana pasada. Parece que todo este cumplimiento y (presuntamente) atención al detalle y devoción a las NIIF y la aprobación por parte de Deloitte & Touche pasaron por alto algunas cosas. El viernes, Tongaat dijo que necesitaría reformular sus resultados financieros de 2018 en función de la evaluación aleccionadora de una revisión que sigue en curso. “La revisión ha revelado ciertas prácticas pasadas que son de gran preocupación para la Junta y los auditores de la Compañía. Estas prácticas pasadas parecen haber resultado en estados financieros que no reflejaban con precisión el desempeño comercial subyacente de Tongaat Hulett”, dijo la compañía. En otras palabras, sus resultados de 2018 fueron humo y espejos. Esto sucedió a pesar del enfoque de Tongaat Hulett para una gestión estratégica del riesgo (y su integración con la búsqueda y maximización de las oportunidades conectadas o relacionadas o la conversión del riesgo en oportunidad). El marco de gestión de riesgos se revisa continuamente y se actualiza cuando corresponde. El marco incluye un enfoque en la tolerancia al riesgo (capacidad para resistir o incluso sobrevivir al problema/evento) y el apetito por el riesgo (límites de riesgo deseados o nivel de riesgo que se desea asumir), que se han detallado anteriormente y siguen siendo aplicables. “Se prevé que la reducción estimada en el monto reflejado en los estados financieros de 2018 como patrimonio de la empresa al 1 de abril de 2018 sea de entre 3.500 y 4.500 millones de rand. Los ajustes no son de naturaleza monetaria y se relacionan con la reevaluación de las ventas de terrenos frente a los criterios de reconocimiento de ingresos definidos por las Normas Internacionales de Información Financiera y los márgenes de beneficio asociados”, dijo. Por lo tanto, el capital en su hoja de balance se reducirá entre 3.500 y 4.500 millones de rand. En cuanto a fallas, este es bastante grande. “Una vez que la investigación forense y los hallazgos del informe estén completos y la Compañía resuelva los tratamientos contables finales, los auditores completarán los procesos de auditoría pendientes”, dijo Tongaat. Es probable que la empresa venga con todas las mismas garantías que se incluyeron en los estados financieros anteriores de la empresa. Presumiblemente, espera ser creído esta vez. Jenitha John, presidenta de auditoría y cumplimiento de la junta de Tongaat, renunció la semana pasada "debido a otros compromisos laborales y al aumento de la demanda de tiempo de Tongaat, dados los desafíos comerciales actuales". El Comité de Auditoría y Cumplimiento ayuda a la Junta a supervisar la aplicación y el cumplimiento consistentes del Código a través de informes compilados por el gerente de seguridad corporativa y presentados al comité por auditoría interna. También es importante señalar que en el momento del nombramiento, los nuevos directores tienen el beneficio de actividades de inducción destinadas a ampliar su comprensión de la empresa y los mercados en los que opera. El Secretario de la Compañía se asegura de que los directores reciban información precisa, oportuna y clara. El Director Ejecutivo y los ejecutivos clave mantienen discusiones detalladas con los nuevos directores sobre el desempeño comercial, los objetivos estratégicos y los temas clave. Los inversores deben estar furiosos. Business Day citó a Chris Logan de Opportune Investment diciendo que las bonificaciones de ejecutivos anteriores deberían devolverse si resulta que fueron producto de ganancias infladas, en otras palabras, fraudulentas. Parece que se avecina algún tipo de ajuste de cuentas. Esto está siendo analizado por el Comité de Remuneraciones de la compañía, que se reúne al menos dos veces al año, está presidido por un director no ejecutivo independiente y está compuesto únicamente por directores no ejecutivos. Este último escándalo contable es claramente un ojo morado para el sector empresarial de Sudáfrica, al que le gusta presentarse a sí mismo como alguien que hace las cosas al pie de la letra en lugar de manipular los libros. Viene a raíz de la debacle de Steinhoff, que está en una escala mucho más masiva, y los problemas de KPMG en la sórdida saga de State Capture.

Discutir críticamente los principales desafíos que se han destacado que sancionan la necesidad de un enfoque en las estructuras de riesgo, cumplimiento y control, y evaluar la situación con respecto al escándalo Tongaat Hulett.

La pregunta debe responderse en el siguiente estilo:

Los 3 grandes desafíos destacados en la teoría que sancionan la necesidad de un enfoque en las estructuras de riesgo, cumplimiento y control deben ser identificados, explicados y aplicados al caso de estudio